BCE diz que banco da zona do euro tem exposição limitada ao

Em um artigo no próximo Relatório de Estabilidade Financeira, publicado hoje, os economistas do BCE analisam as tensões nos mercados globais de crédito privado e suas implicações para a estabilidade financeira da zona do euro. O vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, apresenta na quarta-feira, em entrevista coletiva, o relatório, que dá uma visão geral das principais vulnerabilidades para a estabilidade financeira da zona do euro. Dado que a exposição direta é limitada, eles consideram que é improvável que o crédito privado isolado possa ser a causa da instabilidade financeira neste momento. No entanto, o BCE adverte que “as seguradoras e os fundos de pensão em particular poderiam, em um cenário adverso, enfrentar perdas de reavaliação mais importantes de segunda rodada” se uma crise de liquidez no crédito privado infectar empréstimos alavancados, títulos de alto rendimento e o mercado de ações. O BCE considera que é preciso observar o mercado de perto, especialmente levando em conta o agravamento da qualidade do crédito, a possível expansão para estruturas voltadas para investidores de varejo e a importância do crédito privado no financiamento da inteligência artificial. Da mesma forma, o BCE insta a reduzir a opacidade do crédito privado, enfrentar a falta de dados e estabelecer uma definição harmonizada de crédito privado em nível global para poder calcular bem as exposições diretas e avaliar melhor os riscos. Os ativos sob gestão de fundos de crédito privado geridos a partir de sedes na zona do euro representavam 100.000 milhões de euros em 2025, segundo números do BCE. Os ativos sob gestão de fundos de crédito privado na zona do euro cresceram em média 14% ao ano desde 2010, mas são pequenos em comparação com os mercados de títulos públicos nacionais e de empréstimo bancário e com os mercados de crédito privado nos EUA. “Bancos, seguradoras e fundos de pensão da zona do euro parecem ter exposições limitadas ao crédito privado”, mas “as exposições estão concentradas em poucos grandes jogadores”, alerta o BCE. Dessas entidades, as seguradoras são as mais expostas ao crédito privado. As exposições ao crédito privado das seguradoras e dos fundos de pensão são de cerca de cerca de 211.000 milhões de euros e 52.000 milhões de euros, respectivamente, ou 2,3% e 1,4% dos ativos totais, segundo dados do BCE. No entanto, há grandes diferenças entre os países e as exposições são muito mais altas na Alemanha, França e Holanda. As exposições dos bancos da zona do euro ao crédito privado em todo o mundo chegam a 62.500 milhões de euros, 0,2% dos ativos totais. As exposições de bancos e seguradoras estão concentradas em um número pequeno de grandes instituições. Além do artigo sobre as exposições do sistema financeiro da zona do euro ao crédito privado, o Relatório de Estabilidade Financeira também inclui outros artigos, como um sobre como as ferramentas de inteligência artificial podem melhorar a análise do clima de confiança. Outro examina a divergência entre o crescente número de falências e os baixos níveis de empréstimos problemáticos. O quarto artigo avalia os efeitos das políticas de prudência macroeconômica no crédito às famílias e nos preços da habitação. Leia Também: Portugal 2030 lança 124 concursos até agosto de quase 2.000 milhões