O Que é o Câmbio Futuro? • Diário Económico

a d v e r t i s e m e n tO câmbio futuro é um tipo de contrato no qual duas partes acordam trocar, numa data previamente definida, uma determinada quantia de moeda estrangeira por outra moeda. Neste tipo de operação, a taxa de câmbio é acordada no momento da negociação.

Os contratos do câmbio futuro são utilizados como instrumentos de cobertura (hedge) contra o risco cambial, que resulta da possibilidade de variações nas taxas de câmbio no futuro.

É frequentemente utilizado por empresas com operações em moeda estrangeira, como importadoras e exportadoras, de forma a garantir um valor fixo para as suas transacções, independentemente das flutuações do mercado cambial.

Importância do câmbio futuro para as empresas

O câmbio futuro é uma ferramenta essencial para empresas com exposição ao risco cambial, ou seja, que realizam operações em moeda estrangeira e estão sujeitas à volatilidade das taxas de câmbio.

Os principais benefícios deste instrumento são:

Redução do risco cambial: ao fixar uma taxa de câmbio para uma transacção futura, a empresa protege-se contra possíveis oscilações cambiais, reduzindo o risco de perdas financeiras;

Previsibilidade dos fluxos de caixa: ao saber exactamente quanto irá receber na moeda local, é possível planear melhor os fluxos de caixa e reduzir a incerteza sobre as receitas;

Possibilidade de planeamento antecipado: com contratos de câmbio futuro, a empresa pode estruturar planos com maior segurança, evitando surpresas desagradáveis.

Qual é a diferença entre o câmbio futuro e o câmbio pronto?

A principal diferença entre o câmbio futuro e o câmbio pronto (também conhecido por “spot”) está na data de liquidação da transacção e na forma como a taxa de câmbio é determinada.

No câmbio pronto, a transacção ocorre de forma imediata ou em até dois dias úteis, funciona como uma transacção “a pronto” ou “à vista”.

A taxa de câmbio é definida pelo mercado, com base na oferta e procura da moeda no momento da negociação, como acontece, por exemplo, com o dólar comercial.

No câmbio futuro, a transacção é acordada no presente, mas a liquidação só ocorre numa data futura previamente estabelecida, que pode variar entre algumas semanas e até 360 dias.

Neste caso, a taxa de câmbio é fixada no momento da negociação do contrato e não sofre alterações até à data da liquidação. O câmbio futuro é utilizado, sobretudo, como um instrumento de protecção cambial.

Fonte: Braza Bank