O Que é “Risco Sacado” e Como Funciona? • Diário Econômico

advertisemen tO risco sacado é uma transação financeira em que o fornecedor recebe o pagamento antecipadamente com base em uma aceitação formal pela empresa compradora, transferindo assim o risco de inadimplência para esta última. Em outras palavras, o banco faz o pagamento ao fornecedor antes do vencimento da fatura, mas a empresa compradora é responsável pelo valor, ou seja, ela se torna o “sacado” da transação, assumindo a obrigação perante a instituição financeira. Essa transação também é conhecida como “confirmação” e tem sido adotada como uma alternativa ao crédito tradicional por empresas que buscam fortalecer as relações com fornecedores e obter prazos de pagamento mais longos. Como funciona a transação de risco sacado Segundo o portal Serasa Experian, em uma transação com risco assumido, a operação decorre da necessidade real do fornecedor de receber antecipadamente recursos que, de outra forma, só receberia no futuro. Em vez de esperar o pagamento na data acordada, o fornecedor cede esses créditos a um banco, a uma empresa de “factoring”, ao comprador dos bens ou serviços ou a um terceiro. Nesse processo, o sacado — ou seja, o cliente que fez a compra ou contratou o serviço — assume a responsabilidade final pelo pagamento. O financiador avalia a solidez financeira do sacado, definindo taxas e condições com base no risco real de inadimplência. Essa abordagem transfere a preocupação do fornecedor para a capacidade de pagamento do comprador, o que normalmente resulta em condições mais favoráveis, especialmente quando o comprador tem um bom histórico de crédito. Essa estrutura tem impacto direto no fluxo de caixa das empresas envolvidas. Para o fornecedor, há previsibilidade: ele recebe parte do valor imediatamente, antes mesmo do vencimento das faturas ou letras de câmbio. Para o comprador, a transação pode ser estruturada sem a necessidade de desembolso imediato, mantendo os prazos originais e podendo até oferecer prazos de pagamento mais longos aos parceiros, sem comprometer sua reputação no mercado. Na prática empresarial, o “factoring” tem sido usado em vários setores para liberar capital de giro e apoiar fornecedores estratégicos. Um exemplo comum ocorre em grandes cadeias de varejo, que oferecem pagamentos antecipados a fornecedores menores, ajudando-os a manter o estoque ou expandir a produção durante períodos de alta demanda. O financiamento é concedido por bancos parceiros ou, no exemplo acima, pela própria varejista, que assume o risco com base na solidez do crédito a receber. Ao estruturar essas transações, as empresas reduzem sua exposição a atrasos de pagamento, otimizam seu ciclo financeiro e fortalecem sua competitividade. Assim, o “factoring” não se limita a um mecanismo de proteção: ele se torna uma ferramenta para fornecer alívio no fluxo de caixa e fortalecer toda a cadeia de valor. Para entender melhor o fluxo da transação, considere um exemplo prático: O Comprador A faz uma compra do Fornecedor B, com um prazo de pagamento de 90 dias. O Comprador A solicita que o Banco C gire o pagamento através do risco do sacado. O Banco C adiantará o valor da fatura ao Fornecedor B (após deduzir as comissões). O pagamento futuro será feito pelo Comprador A, diretamente ao banco na data de vencimento. Com esse modelo, o fornecedor recebe o pagamento antecipado e a empresa ganha tempo para pagar. No entanto, essa conveniência acarreta responsabilidades contábeis que não podem ser ignoradas.